2月1日，中國人民銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，聯(lián)手發(fā)布《關于調整個人住房貸款政策有關問題的通知》，主要內容如下：
    在不實施“限購”措施的城市，居民家庭首次購買普通住房的商業(yè)性個人住房貸款，原則上最低首付款比例為25%，各地可向下浮動5個百分點；對擁有1套住房且相應購房貸款未結清的居民家庭，為改善居住條件再次申請商業(yè)性個人住房貸款購買普通住房，最低首付款比例調整為不低于30%。
    對于實施“限購”措施的城市，個人住房貸款政策按原規(guī)定執(zhí)行。
    對于此政，老楊評論如下：
    其一， 從政策目的來看，官方稱“為進一步支持合理住房消費，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”，其實還有一層意思沒說，那就是“化解房地產(chǎn)庫存”。要想去庫存，必須還得為需求打雞血。而放松房貸，效果最明顯。
    其二，從政策內容來看，集中在降首付方面。2015年9月，央行與銀監(jiān)曾出新政，將首套普通房貸款首付降至最低25%，短短的四個月后，便又急吼吼的再降5個百分點！早知如此，當初為何不一次性降10個百分點？像擠牙膏一樣。不過，降至二成，也就回到2006年之前，屬于歷史最低水平了，以后不要才奢望進一步下降了！
    第一套房貸款沒有結清，再購第二套普通住房，首付降了10個百分點。2015年3月的“3.30"政策當中，曾把這一類房貸降至了四成，現(xiàn)在進一步降至三成！這個政策，未來還有一點點空間可以下降。
    其三，從政策效果來看，值得期待。因為房貸政策，是影響樓市的第一重要政策，當前房貸利率主要由商業(yè)銀行根據(jù)自身情況調節(jié)，中央不便于出臺硬性政策，那么降低首付比例，便是央行與銀監(jiān)會惟一可以使用的“大招”了。
    首付門檻降低，有利于剛需和首改需求入市，尤其是對于那些收入不低、但積蓄不多的年輕人、年輕家庭，可謂是“及時雨”！因此，這一政策刺激普通住宅需求，尤其是房價偏高的一二線城市的購房需求。
    其四，從政策的彈性來看，并非一刀切。實行限購的一線城市，沒有放松，主要是房價比較強勢。另外，對于非限購城市，央行和銀監(jiān)會，也沒有強制各地商業(yè)銀行統(tǒng)一執(zhí)行，而是規(guī)定：人民銀行、銀監(jiān)會各派出機構應按照“分類指導，因地施策”的原則，加強與地方政府的溝通，指導各省級市場利率定價自律機制結合當?shù)夭煌鞘袑嶋H情況自主確定轄區(qū)內商業(yè)性個人住房貸款的最低首付款比例。銀行業(yè)金融機構應結合各省級市場利率定價自律機制確定的最低首付款比例要求以及本機構商業(yè)性個人住房貸款投放政策、風險防控等因素，并根據(jù)借款人的信用狀況、還款能力等合理確定具體首付款比例和利率水平。
    總而言之，這一政策，是中央支持自住需求，化解房地產(chǎn)庫存方針的具體落實，有助于剛需和首次改善需求的釋放，未來還會有其他寬松政策出臺，進一步促進樓市復蘇。2016年，全國樓市將繼續(xù)回暖。

楊紅旭樓市研究